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【課程背景】

1、國有企業(yè)股權(quán)投資面臨“政策嚴監(jiān)管、流程長鏈條、投后弱閉環(huán)”的核心痛點，相關(guān)部門需從頂層設(shè)計到執(zhí)行落地形成系統(tǒng)性能力。

2、部分央國企在數(shù)字化轉(zhuǎn)型中通過股權(quán)投資布局新賽道，但普遍存在政策理解碎片化、流程執(zhí)行偏差、投后管理形式化等問題。

3、本課程通過“政策-流程-投后”全鏈路拆解，結(jié)合能源、制造、科技等行業(yè)典型

案例，提供可復(fù)用的方法論與工具，助力相關(guān)部門實現(xiàn)“投前精準決策、投中合規(guī)

落地、投后動態(tài)管控”。

【課程收益】

1.政策穿透力：掌握國企股權(quán)投資政策核心邏輯（如《企業(yè)國有資產(chǎn)法》《中央企業(yè)投資監(jiān)督管理辦法》），規(guī)避“非主業(yè)投資”“程序倒置”等紅線風(fēng)險。

2.流程掌控力：拆解國企全流程關(guān)鍵節(jié)點（從可行性論證到國資委備案），輸出《國企股權(quán)投資流程檢查清單》。

3.投后硬實力：構(gòu)建“目標量化+風(fēng)險預(yù)警+退出觸發(fā)”動態(tài)管理體系，掌握對賭條款設(shè)計、投后估值調(diào)整等實操技能。

4.跨行業(yè)遷移力：通過能源、科技、金融等領(lǐng)域案例，提煉國企投資共性問題的解決方案。

【課程特色】

1.行業(yè)案例庫：覆蓋傳統(tǒng)基建、新興科技、ai智能等領(lǐng)域.

2.即用型工具包：提供《國企投資合規(guī)自查表》《對賭條款設(shè)計模板》等工具。

3.推演實戰(zhàn)：某國企并購項目，演練“政策溝通-交易談判-投后整合”鏈條。

【課程對象】

企業(yè)高管、投資部、戰(zhàn)略投資部、企業(yè)發(fā)展部、合規(guī)風(fēng)控部負責(zé)人及核心骨干。

【課程大綱】

Day 1 上午：政策解讀與流程拆解

模塊1：國有企業(yè)股權(quán)投資政策核心邏輯與風(fēng)險禁區(qū)

【知識要點】

國企投資監(jiān)管體系（國資委、財政部、行業(yè)主管部門三重監(jiān)管邏輯）

政策紅線：非主業(yè)投資限制、資產(chǎn)評估合規(guī)要求、三重一大決策機制

【工具應(yīng)用】《國有企業(yè)股權(quán)投資合規(guī)自查清單》

【典型案例】

案例1：某央企違規(guī)投資房地產(chǎn)項目被國資委通報事件

案例2：省屬國企混改中無形資產(chǎn)評估爭議案?

【教學(xué)方法】政策條款對比分析+小組討論

【成果輸出】學(xué)員產(chǎn)出《合規(guī)風(fēng)險排查表》

模塊2：國企股權(quán)投資全流程關(guān)鍵節(jié)點與特殊要求

【知識要點】?

全流程關(guān)鍵節(jié)點：立項審批、盡調(diào)、資產(chǎn)評估、黨委會/總經(jīng)理辦公會決策、國資

委備案等

流程特殊性：黨委前置研究、資產(chǎn)評估備案 vs 核準

【工具應(yīng)用】《國企股權(quán)投資流程檢查清單》

【典型案例】

案例3：某市屬國企因盡調(diào)遺漏核心技術(shù)專利導(dǎo)致投資失敗案

案例4：央企海外投資因未完成備案導(dǎo)致交割延遲

【教學(xué)方法】流程圖繪制

【成果輸出】學(xué)員產(chǎn)出《XX項目股權(quán)投資流程規(guī)劃圖》

Day 1 下午：投前決策與合規(guī)落地

模塊3：國企投資可行性研究與估值模型特殊性

【知識要點】?

國企可行性研究報告的特殊要求

估值模型適配性：收益法 vs 成本法在無形資產(chǎn)評估中的應(yīng)用

【典型案例】

案例5：某省屬國企收購科創(chuàng)企業(yè)時技術(shù)專利估值爭議案

案例6：央企新能源項目投資中“綠電指標”量化模型

模塊4：交易結(jié)構(gòu)設(shè)計與國資監(jiān)管適配性

【知識要點】

國企常用交易結(jié)構(gòu)：定向增發(fā)、資產(chǎn)剝離、結(jié)構(gòu)化基金

監(jiān)管敏感點：明股實債、對賭條款合規(guī)性、國有股轉(zhuǎn)持

【工具應(yīng)用】《對賭條款設(shè)計模板》（含國資監(jiān)管認可的風(fēng)險補償機制）

【典型案例】

案例7：某央企產(chǎn)業(yè)基金“股權(quán)+債權(quán)”結(jié)構(gòu)化設(shè)計被叫停案

案例8：省屬國企混改中對賭條款觸發(fā)失敗復(fù)盤

【教學(xué)方法】沙盤推演（設(shè)計某智慧城市項目的交易結(jié)構(gòu)）

【成果輸出】學(xué)員產(chǎn)出《XX項目交易結(jié)構(gòu)設(shè)計方案》

Day 2 上午：投后管理體系構(gòu)建

模塊5：投后管理核心框架與量化指標設(shè)計

【知識要點】?

投后管理“三支柱”：經(jīng)營監(jiān)控、風(fēng)險預(yù)警、增值服務(wù)

量化指標設(shè)計：財務(wù)指標（ROIC）與非財務(wù)指標（技術(shù)里程碑）

【工具應(yīng)用】《投后管理KPI儀表盤模板》

【典型案例】

案例9：某國企控股科創(chuàng)企業(yè)后技術(shù)研發(fā)進度失控案

案例10：央企新能源電站投后發(fā)電量動態(tài)監(jiān)控體系

【成果輸出】學(xué)員產(chǎn)出《XX項目投后管理KPI儀表盤初稿》

模塊6：風(fēng)險預(yù)警機制與主動干預(yù)策略

【知識要點】

風(fēng)險信號識別：財務(wù)報表異動、公司治理沖突、技術(shù)路線偏離

干預(yù)工具：董事會議案否決、對賭條款執(zhí)行、管理團隊調(diào)整

【工具應(yīng)用】《投后風(fēng)險預(yù)警信號清單》

【典型案例】

案例11：某國企因忽視供應(yīng)商集中度風(fēng)險導(dǎo)致供應(yīng)鏈中斷案

案例12：央企通過更換CEO扭轉(zhuǎn)被投企業(yè)業(yè)績下滑

【成果輸出】學(xué)員產(chǎn)出《XX項目風(fēng)險處置預(yù)案》

Day 2 下午：退出機制與綜合實戰(zhàn)

模塊7：國企投資退出路徑與國資特殊要求

【知識要點】?

退出方式：IPO、股權(quán)轉(zhuǎn)讓、回購、清算

國資特殊性：資產(chǎn)評估前置、退出收益上繳、職工安置要求

【工具應(yīng)用】《國企投資退出方案模板》

【典型案例】

案例13：某國企科創(chuàng)板IPO退出因?qū)＠麢?quán)屬瑕疵被否案

案例14：省屬國企通過協(xié)議轉(zhuǎn)讓實現(xiàn)戰(zhàn)略性退出

【成果輸出】學(xué)員產(chǎn)出《XX項目退出方案框架》

模塊8：復(fù)盤演練

【知識要點】?綜合運用2天知識點解決復(fù)雜場景下的投資難題

【工具應(yīng)用】全周期工具包

【典型案例】案例演練

胡老師

新商業(yè)模式賦能顧問

IPO實戰(zhàn)導(dǎo)師 胡曉妃

【專業(yè)資質(zhì)】

18年資本運營與商業(yè)模式設(shè)計經(jīng)驗

完成2個公司商業(yè)模式從0-1落地至IPO

逾100家創(chuàng)業(yè)企業(yè)做商業(yè)模式重構(gòu)

歷任千億市值東旭集團總經(jīng)理/私募基金負責(zé)人

北京大學(xué)光華管理學(xué)院經(jīng)營管理培訓(xùn)班學(xué)員

教育自媒體認證品牌 粉絲5W+

【實戰(zhàn)經(jīng)驗】

胡老師18年投行及股權(quán)投資經(jīng)驗，在甲方上市公司，乙方私募基金，三方投資銀行均有任職，職業(yè)經(jīng)歷立體。

2013年-2017年參與東旭集團新產(chǎn)業(yè)板塊從0-1創(chuàng)立到IPO的全過程，包括從零組建團隊、參與從零建立新能源新光伏電站項目超200億規(guī)模，管理30人團隊，完成95億融資，是典型的產(chǎn)融結(jié)合資本運營成功案例。

2017-2021參與某集團教育板塊港股IPO，從企業(yè)港股IPO確定到基石融資，完成主板上市及后續(xù)并購及市值管理。協(xié)助集團做新產(chǎn)業(yè)CVC投資，拆解百余份商業(yè)計劃書。

2017年至今為百余家早期初創(chuàng)提供投資咨詢服務(wù)，從投資視角幫助企業(yè)做商業(yè)模式診斷輔導(dǎo)與商業(yè)計劃路演咨詢服務(wù)。對滿足產(chǎn)業(yè)升級、商業(yè)模式創(chuàng)新的早期企業(yè)作出直接投資決策。

【擅長領(lǐng)域】

企業(yè)上市與資本運營實操、私募基金融投管退核心運作、商業(yè)模式創(chuàng)新、投資并購

【主講課程】

《頂層設(shè)計-企業(yè)股權(quán)融資與風(fēng)險投資操作實務(wù)》 《投資并購實戰(zhàn)課》

《投后管理升級-從合規(guī)要求到價值增長雙向驅(qū)動》 《高科技企業(yè)國內(nèi)上市路徑解析》

《融資路演及商業(yè)計劃書設(shè)計輔導(dǎo)實操課》 《全球化視野：企業(yè)國際化戰(zhàn)略與實戰(zhàn)》

《數(shù)字經(jīng)濟形勢下企業(yè)轉(zhuǎn)型實戰(zhàn)課》 《AI 驅(qū)動商業(yè)模式創(chuàng)新：技術(shù)落地與實戰(zhàn)方法論》

《企業(yè)IPO戰(zhàn)略實操》 《國內(nèi)外資本市場上市指引》 《如何玩轉(zhuǎn)私募股權(quán)投資》

《中小企業(yè)商業(yè)模式創(chuàng)新》 《投資并購操作實務(wù)》 《傳統(tǒng)企業(yè)轉(zhuǎn)型-增長之道》

【授課風(fēng)格】

實戰(zhàn)經(jīng)驗：從私募基金到投行到甲方，多維度在資本運營領(lǐng)域深耕，從商業(yè)模式解讀到企業(yè)投融資實操，一線實操經(jīng)驗豐富，貼合市場，給企業(yè)提供可落地方案。

案例教學(xué)：通過成熟案例總結(jié)出系統(tǒng)方法論，操作性極強，學(xué)能致用;秉承“不僅聽上去有道理，更能在操作中可應(yīng)用”的原則，課程中穿插大量真實的案例，善于引導(dǎo)學(xué)員通過實際案例來加深對課題的認識和理解;從實踐中來，到實踐中去，能夠有效將理論與實踐相結(jié)合，深受企業(yè)好評。

互動+引導(dǎo)+實操：互動教學(xué)，引導(dǎo)學(xué)員思考，通過工具和課堂實踐讓學(xué)習(xí)成果得到轉(zhuǎn)化。

【部分授課記錄】

優(yōu)投講堂《商業(yè)模式創(chuàng)新與資本運營》累計6期

新聯(lián)合控股集團 《私募基金運作方式拆解》累計4期

華僑聯(lián)合會《高科技企業(yè)的融資方式和案例解讀》累計4期

山東亞泰新材公司講授《股權(quán)及股權(quán)激勵》累計3期

廣東現(xiàn)代企業(yè)經(jīng)營協(xié)會講授《股權(quán)及股權(quán)激勵》累計3期

企服森林公司講授《傳統(tǒng)企業(yè)轉(zhuǎn)型-增長之道》累計4期

東旭集團《企業(yè)上市與定向增發(fā)操作實務(wù)》累計12期

【服務(wù)客戶】

制造業(yè)：東旭集團、新聯(lián)合控股集團、延鋒星沙汽車公司、通匯汽車零部件、東風(fēng)汽車、浙江水晶光電、中車集團、山東亞泰新材料等

互聯(lián)網(wǎng)：泰笛洗衣o2o互聯(lián)網(wǎng)、小滿科技電商、上海鑫融網(wǎng)絡(luò)科技、成都智蝶網(wǎng)絡(luò)科技、品庫數(shù)字科技、深圳凡盛網(wǎng)絡(luò)科技等

能源行業(yè)：國網(wǎng)新源、江蘇核電、三門峽供電公司、中電投、天津華能、中國華能、泗陽供電公司、河南能源、青島特來電能源有限公司、邢臺電力、神東煤炭、中國石油成都分公司、中國石化總公司、銀川國網(wǎng)、電源制造企業(yè)、內(nèi)蒙古供電公司、鄭州電力、深圳中建鋼構(gòu)、敬業(yè)集團、中國水利八局、華電集團、鄭州電力、國家電網(wǎng)等

其他行業(yè)：極瞳科技mr眼鏡、方成一物服裝、薔薇出行、孕味十足孕嬰膳食、新感覺餐飲

斯舒朗、君樂寶、洋河股份、汾酒集團、國機集團、山東黃金、華東制藥、新華都等

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